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Varianz Die Varianz wird als nicht relativierter Streuungsparameter bezeichnet. Sie ergibt sich als Parameter einer Stichprobe, mit dem die Breite der Verteilung gemessen werden kann, und errechnet sich aus der mittleren quadratischen Abweichung der Merkmalswerte (z.B. Einzelrenditen) von ihrem Mittelwert.
Die Varianz misst folglich die Streuung der metrischen Merkmalswerte um einen Mittelwert. Im Falle von diskreten oder klassierten Merkmalswerten muss die Formel modifiziert werden. Die Varianz ist immer größer oder gleich null. Im Rahmen der Portefeuilletheorie wird die Varianz zur Quantifizierung des Risikos verwendet. Je größer die Varianz eines Wertpapiers ist, desto größer ist das damit verbundene Risiko. Eine Varianz von null bedeutet, dass im Sinne der Portefeuilletheorie kein Risiko besteht. Die ausschließliche Berücksichtigung des systematischen Risikos beruht darauf, dass nur das systematische Risiko kursbeeinflussend ist, da das unsystematische Risiko durch Diversifikation im realisierten effizienten Portefeuille nicht mehr besteht. Das Ausmaß, in welchem numerische Daten 1. Ermittlung der Abweichungen der nBeobachtungen x; von dem Mittel 2. Quadrierung der Abweichungenx, x 3. Errechnung des Mittels der quadratischen Abweichungen. Die Varianz ist mithin V Z (x; x) 2 und beinhaltet somit die durchschnittliche quadratische Abweichung vom Mittelwert. Diese Berechnungsart der Varianz wird auch empirische Varianz bezeichnet zum Unterschied zu der in der analytischen Statistik als Varianz angewendeten Funktion. Varianz ist nicht so sehr von Bedeutung als beschreibende Maßzahl sondern mehr als Streuungsmaß für Schlußfolgerungen der Varianzanalyse in der Stichprobenauswertung.
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