Characteristic Line

Die Characteristic Line zeigt die typische Reaktion einer Wertpapierrendite in Abhängigkeit von der Marktentwicklung auf. Sie ist eine Regressionsgerade, die im Rahmen der Regressionsanalyse durch den Alpha-Faktor (Abschnitt auf der Y-Achse) und den Beta-Faktor (Steigung der Regressionsgeraden) beschrieben wird.

Die Characteristic Line stellt eine Gerade durch eine Punktwolke dar, die durch die historischen Werte (Vergangenheitswerte) für ri und rm ermittelt werden kann. Unterstellt wird hierbei, dass dieser ermittelte Zusammenhang für den gesamten Beobachtungszeitraum Gültigkeit besitzt.

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